Διαφωνίες στο εσωτερικό της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας για την πορεία του πληθωρισμού και τις επιπτώσεις του πολέμου στο Ιράν.

Προβληματισμός επικρατεί στο εσωτερικό της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) σχετικά με την επόμενη κίνηση στη νομισματική πολιτική, μόλις τρεις εβδομάδες μετά την ομόφωνη απόφαση για αύξηση των επιτοκίων, ως απάντηση στις πληθωριστικές πιέσεις που προκάλεσε ο πόλεμος στο Ιράν.

Κατά τη διάρκεια του ετήσιου συμποσίου της ΕΚΤ στη Σίντρα της Πορτογαλίας, οι αξιωματούχοι εξέφρασαν διαφορετικές εκτιμήσεις για το εάν απαιτείται νέα αύξηση του κόστους δανεισμού προκειμένου ο πληθωρισμός να επιστρέψει στον στόχο του 2%. Παράλληλα, στο επίκεντρο των συζητήσεων βρέθηκαν και οι πιθανές επιπτώσεις της ταχύτατης ανάπτυξης της τεχνητής νοημοσύνης στην οικονομία.

Ο επικεφαλής οικονομολόγος της ΕΚΤ, Φίλιπ Λέιν, εκτιμά ότι οι πληθωριστικές πιέσεις εξακολουθούν να υφίστανται και ενδέχεται να επηρεάσουν μισθούς, τρόφιμα και υπηρεσίες. Αντίθετα, άλλοι αξιωματούχοι εμφανίζονται πιο αισιόδοξοι, επικαλούμενοι την υποχώρηση των τιμών του πετρελαίου και τη σημαντική αποκλιμάκωση του πληθωρισμού στην Ευρωζώνη τον Ιούνιο.

Την ίδια στιγμή, και οι αγορές εμφανίζονται επιφυλακτικές ως προς το ενδεχόμενο νέας αύξησης επιτοκίων μέσα στο 2026.

Το άρθρο Διχασμένη η ΕΚΤ για τα επόμενα βήματα στα επιτόκια εμφανίστηκε πρώτα στο ΑΘΗΝΑΪΚΑ ΝΕΑ.

Αν το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο προχωρήσει στην έγκριση του κανονισμού μέσα στο επόμενο έτος, τότε θα ξεκινήσει η πιλοτική φάση που απαιτείται για την προετοιμασία του συστήματος. Αυτό θα επιτρέψει την υλοποίηση των πρώτων συναλλαγών στα μέσα του 2027, ενώ η πρώτη επίσημη έκδοση του ψηφιακού ευρώ τοποθετείται χρονικά στο 2029.

Ποιοι θα επωφεληθούν από το ψηφιακό ευρώ

Ο Σιπολλόνε τόνισε ότι καταναλωτές, επιχειρήσεις και τράπεζες θα δουν οφέλη από την εισαγωγή του νέου ψηφιακού μέσου πληρωμών. Η μείωση της εξάρτησης από μη ευρωπαϊκούς παρόχους θα ενισχύσει την οικονομική ασφάλεια και θα προσφέρει μεγαλύτερη ανθεκτικότητα στο ευρωπαϊκό σύστημα πληρωμών.

Απαντώντας στις ανησυχίες των τραπεζών σχετικά με ενδεχόμενη αύξηση κόστους, εξήγησε ότι ήδη σήμερα χάνουν έσοδα από προμήθειες που κατευθύνονται σε διεθνή συστήματα καρτών και πληρωμών. Με το ψηφιακό ευρώ, το μοντέλο αποζημίωσης θα εξασφαλίσει ότι και οι τράπεζες θα επωφεληθούν.

Τι είναι το ψηφιακό ευρώ

Το ψηφιακό ευρώ θα λειτουργεί συμπληρωματικά προς τα υπάρχοντα μετρητά, προσφέροντας μια ασφαλή και πλήρως ευρωπαϊκή λύση ψηφιακών πληρωμών. Όπως εξήγησε ο Σιπολλόνε, το νέο μέσο θα επιτρέψει τη διενέργεια συναλλαγών ανά πάσα στιγμή – τόσο φυσικά όσο και ψηφιακά – χωρίς εξάρτηση από εξωευρωπαϊκούς φορείς.

Η υποδομή του θα είναι καθαρά ευρωπαϊκή, καθώς όλοι οι πάροχοι που έχουν επιλεγεί είναι υπήκοοι της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Παράλληλα, το ψηφιακό ευρώ θα προστατεύσει τη νομισματική κυριαρχία της ΕΕ απέναντι στη διεύρυνση κρυπτονομισμάτων και σταθερών νομισμάτων που σήμερα εκφράζονται κυρίως σε ξένα νομίσματα.

Λειτουργία online και offline

Το νέο σύστημα θα ενσωματώνει λειτουργίες τόσο online όσο και offline, προκειμένου να συνδυάζει την ευελιξία των ψηφιακών πληρωμών με την αξιοπιστία και προσβασιμότητα των μετρητών. Έτσι, το ψηφιακό ευρώ θα μπορεί να χρησιμοποιείται σε κάθε περίσταση — από ηλεκτρονικές αγορές μέχρι περιοχές χωρίς κάλυψη δικτύου.

Το άρθρο Σιπολλόνε: Έτοιμο το ψηφιακό ευρώ έως το 2029 – Ποιοι θα ωφεληθούν εμφανίστηκε πρώτα στο ΑΘΗΝΑΪΚΑ ΝΕΑ.

Η Ελλάδα στη 2η θέση στην ευρωζώνη σε πιστωτική επέκταση – Σημαντικό ενδιαφέρον από τις τράπεζες για τη στήριξη της επιχειρηματικότητας

Αυξημένη δυναμική καταγράφεται στην εκταμίευση νέων επιχειρηματικών δανείων προς μικρομεσαίες επιχειρήσεις στην Ελλάδα, σύμφωνα με στοιχεία από τις τέσσερις συστημικές τράπεζες και την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα. Οι εκταμιεύσεις για το πρώτο εξάμηνο του 2025 σημείωσαν άνοδο της τάξης του 16%, φθάνοντας τα 1,21 δισ. ευρώ, με αποδέκτες επιχειρήσεις με ετήσιο κύκλο εργασιών έως 2,5 εκατ. ευρώ.

Η Ελλάδα κατατάσσεται στη 2η θέση στην ευρωζώνη, όσον αφορά την πιστωτική επέκταση προς μη χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις, με ρυθμό 16,6%, υπερβαίνοντας σημαντικά τον μέσο ευρωπαϊκό όρο που είναι μόλις 2,7%. Πρώτη έρχεται η Λιθουανία (19,2%) και ακολουθούν η Κροατία (12,2%) και η Εσθονία (11,2%).

Αξιοσημείωτη είναι και η επίδοση της χώρας στην πιστωτική επέκταση συνολικά στον ιδιωτικό τομέα, όπου με 11,1% βρίσκεται στην τρίτη θέση, πίσω από την Κροατία και την Εσθονία. Την ίδια ώρα, μεγάλες ευρωπαϊκές οικονομίες όπως η Γερμανία και η Ιταλία καταγράφουν πολύ χαμηλούς ή και αρνητικούς ρυθμούς.

Σύμφωνα με τραπεζικά στελέχη, η άνοδος των χορηγήσεων αντικατοπτρίζει την πρόοδο στον τρόπο αξιολόγησης των αιτήσεων, με έμφαση στην πιστοληπτική ικανότητα και τα βιώσιμα επιχειρηματικά σχέδια. Οι τράπεζες ενισχύουν συστηματικά τα τμήματα που αφορούν αποκλειστικά τις ΜμΕ, επιβεβαιώνοντας τον ρόλο τους ως βασικοί χρηματοδότες της ανάπτυξης.

Το άρθρο Ρεκόρ εκταμιεύσεων νέων δανείων σε μικρομεσαίες επιχειρήσεις εμφανίστηκε πρώτα στο ΑΘΗΝΑΪΚΑ ΝΕΑ.

Παρά την τραπεζική αναταραχή και την ανησυχία για την Credit Suisse, η ΕΚΤ αναθεώρησε στο 3,5% το βασικό επιτόκιο και στο 3% το επιτόκιο καταθέσεων

Σε ακόμη μία αύξηση των επιτοκίων, παρά τις τραπεζικές αναταράξεις και τις ανησυχίες για την Credit Suisse, προχώρησε η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ), δίνοντας συνέχεια στην προσπάθεια αναχαίτισης του επίμονου πληθωριστικού προβλήματος.

Πιο συγκεκριμένα, οι κεντρικοί τραπεζίτες της Ευρωζώνης προχώρησαν σε παρέμβαση 50 μονάδων βάσης, αναθεωρώντας στο 3,5% το βασικό επιτόκιο (από 3% προηγουμένως), στο 3% το επιτόκιο καταθέσεων (από 2,5% προηγουμένως) και σε 3,75% το επιτόκιο οριακές χρηματοδότησης (από 3,25% προηγουμένως).

Η σημερινή απόφαση της κεντρικής τράπεζας επέρχεται σε μια ιδιαιτέρως δύσκολη συγκυρία για την Ευρώπη, μετά την ανάφλεξη των ανησυχιών για τη βιωσιμότητα της Credit Suisse. Η ελβετική τράπεζα αναγκάστηκε να ζητήσει έκτακτη χρηματοδότηση έως 50 δισ. φράγκων από την SNB (Ελβετική Κεντρική Τράπεζα), προκειμένου να καλύψει τις βραχυπρόθεσμες ανάγκες της.

Τι εκτιμούν οι αναλυτές

Ωστόσο, πολλοί αναλυτές θεωρούν ότι το πρόβλημα δεν έχει λυθεί, εκφράζοντας τον φόβο για μια επανάληψη των γεγονότων του 2007 – 2009, με την Credit Suisse να «ντύνεται» Lehman Brother’s και ενδεχόμενη κατάρρευσή της να πυροδοτεί ένα ντόμινο αρνητικών εξελίξεων.

Γι’ αυτόν ακριβώς τον λόγο, πολλοί αναλυτές εκτιμούν ότι η ΕΚΤ θα πρέπει να επιβραδύνει ή και να σταματήσει τις αυξήσεις επιτοκίων, οι οποίες ναι μεν συνδράμουν στην αναχαίτιση του επίμονου πληθωρισμού, αλλά ταυτόχρονα υποσκάπτουν την οικονομία και «φουσκώνουν» το κόστος δανεισμού.

Έτσι, δεν αποκλείεται τους επόμενους μήνες να ακολουθήσουν ηπιότερες παρεμβάσεις, προκειμένου να μην τεθεί σε κίνδυνο το ευρωπαϊκό χρηματοπιστωτικό σύστημα και να μην προκληθεί ένα ντόμινο τραπεζικών καταρρεύσεων.

Από την άλλη πλευρά, η αδήριτη ανάγκη αντιμετώπισης του πληθωριστικού προβλήματος δικαιολογεί την περαιτέρω σύσφιγξη της νομισματικής πολιτικής, καθώς η ακρίβεια, η οποία «σαρώνει» την Ευρώπη, παραμένει σε υψηλά επίπεδα (8,5% τον Φεβρουάριο) και περιορίζει το διαθέσιμο εισόδημα καταναλωτών και επιχειρήσεων.

Πηγή: newmoney.gr

Το άρθρο Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα: Νέα αύξηση των επιτοκίων κατά 50 μονάδες βάσης εμφανίστηκε πρώτα στο ΑΘΗΝΑΪΚΑ ΝΕΑ.

Προς αύξηση του κόστους δανεισμού κατά επιπλέον μισή ποσοστιαία μονάδα οδεύει η ευρωζώνη σήμερα Πέμπτη, καθώς τα στοιχεία που δημοσιεύτηκαν χθες έδειξαν ότι οι υποκείμενες πληθωριστικές πιέσεις παραμένουν δυσάρεστα υψηλές, γράφουν οι Financial Times.

Ο περιφερειακός δείκτης για τον δομικό πληθωρισμό – που εξαιρεί τις τιμές των τροφίμων και της ενέργειας και θεωρείται ο καλύτερος δείκτης για τη μέτρηση της σταθερότητας στις πιέσεις επί των τιμών – παρέμεινε αμετάβλητος στο ιστορικό υψηλό του ετήσιου 5,2% τον Ιανουάριο.

Αυτό το ποσοστό, σε συνδυασμό και με την ανθεκτικότητα της παραγωγής στην ευρωζώνη το τελευταίο τρίμηνο του 2022, επιβεβαιώνει ότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα θα αυξήσει το επιτόκιο κατά επιπλέον μισή ποσοστιαία μονάδα, στο 2,5% περίπου, το μεσημέρι της Πέμπτης.

Η τράπεζα αύξησε τα επιτόκια κατά 2,5 ποσοστιαίες μονάδες στο δεύτερο εξάμηνο του 2022 ως απάντηση στον πληθωρισμό, ο οποίος έφθασε στο υψηλό ρεκόρ του 10,6% τον Οκτώβριο. Η μείωση σε 9,2% τον Δεκέμβριο και 8,5% τον Ιανουάριο διατηρεί ωστόσο τον υπερτετραπλάσιο ετήσιο ρυθμό έναντι του στόχου 2% της ΕΚΤ.

Η Άννα Τιτάρεβα, οικονομολόγος στην ελβετική τράπεζα UBS, δήλωσε ότι η ΕΚΤ θα ήθελε να δει βελτίωση στο «ευρύτερο περιβάλλον του πληθωρισμού» προτού αλλάξει πορεία στη νομισματική πολιτική της. «Το άλμα του δομικού πληθωρισμού σε ορισμένες βασικές χώρες [όπως η Ισπανία] θα είναι αρκετό για να επιβεβαιώσει την τρέχουσα επιθετική στάση της κεντρικής τράπεζας», δήλωσε ο Bert Colijn, οικονομολόγος της ING Bank.

Ο Ken Wattret, επικεφαλής ευρωπαϊκών αναλύσεων στην S&P Global Market Intelligence, προέβλεψε νέα αύξηση επιτοκίων κατά μισή μονάδα τόσο σήμερα, όσο και στην επόμενη συνάντηση της ΕΚΤ, τον Μάρτιο.

Η πρόβλεψη των οικονομολόγων σε δημοσκόπηση του Reuters για πληθωρισμό 9% δεν επιβεβαιώθηκε, καθώς τα στοιχεία που δημοσιεύθηκαν την Τρίτη έδειξαν ότι το ΑΕΠ της ευρωζώνης αυξήθηκε απροσδόκητα μεταξύ τρίτου και τετάρτου τριμήνου του 2022. Φαίνεται, λοιπόν, πως θα αποφευχθεί μια χειμερινή ύφεση, παρά την άνοδο των τιμών ενέργειας και το αυξανόμενο κόστος δανεισμού.

Ξεχωριστά στοιχεία, που δημοσίευσε η Eurostat την Τετάρτη, έδειξαν ότι η ευρωπαϊκή αγορά εργασίας παρέμεινε ανθεκτική. Το ποσοστό ανεργίας έμεινε αμετάβλητο στο 6,6% τον Δεκέμβριο, το χαμηλότερο από τότε που ξεκίνησε η καταγραφή του, το 1995.

Ο δομικός πληθωρισμός επιβραδύνεται στις περισσότερες προηγμένες χώρες, όπως οι ΗΠΑ και η Βρετανία, αντανακλώντας τη χαλάρωση του παγκόσμιου ενεργειακού κόστους. Ωστόσο, οι μετρήσεις του υποκείμενου πληθωρισμού προκαλούν ανησυχία και, ως εκ τούτου, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) αύξησε τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης χθες, ενώ και η Τράπεζα της Αγγλίας (ΒΟΕ) πιθανώς θα αυξήσει το επιτόκιο αναφοράς κατά 50 μονάδες βάσης σήμερα Πέμπτη.

Η πτώση του ονομαστικού επιτοκίου οφείλεται στη μείωση του πληθωρισμού ενέργειας, ο οποίος επιβραδύνθηκε στο 17,2% τον Ιανουάριο από 25,5% τον προηγούμενο μήνα. Έχει πέσει κάτω από το ήμισυ του κορυφαίου ποσοστού 41,5% που άγγιξε τον Οκτώβριο. Ωστόσο, ο πληθωρισμός τροφίμων έφτασε σε νέο υψηλό ρεκόρ 14% τον Ιανουάριο, έναντι 13,8% τον προηγούμενο μήνα.

Ο πληθωρισμός στο κόστος των αγαθών επιταχύνθηκε επίσης σε νέο ιστορικό υψηλό 6,9%. Αυτό το ποσοστό μειώνεται στις ΗΠΑ και τη Βρετανία χάρη στη χαλάρωση των διαταραχών της παγκόσμιας εφοδιαστικής αλυσίδας και στη μείωση του κόστους αποστολής. Ο πληθωρισμός των υπηρεσιών, που αποτελεί το επίκεντρο των εγχώριων πιέσεων στις τιμές, υποχώρησε οριακά στο 4,2% τον Ιανουάριο έναντι 4,4% τον προηγούμενο μήνα.

Οι ρυθμοί του πληθωρισμού στην ευρωζώνη τον Ιανουάριο κυμαίνονταν από 21,6% για τη Λετονία έως 5,8% για την Ισπανία. Η Γερμανία δεν έχει ακόμη δημοσιεύσει τα στοιχεία του μήνα.

Το άρθρο Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα: Άνοδος των επιτοκίων παρά τη μείωση του πληθωρισμού-Προβλέψεις για νέα αύξηση κατά μισή μονάδα μέσα στον Φεβρουάριο εμφανίστηκε πρώτα στο ΑΘΗΝΑΪΚΑ ΝΕΑ.

Το αρχικό επιτόκιο του νέου ελληνικού ομολόγου διαμορφώθηκε στις 145 μονάδες βάσης συν το mid swap (44 μ.β), δηλαδή στο 1,89%.

Για φέτος ο ΟΔΔΗΧ αναμένεται να προχωρήσει στην έκδοση νέων ομολόγων ύψους 12 δισ. ευρώ, τουλάχιστον, έναντι 14 δισ. ευρώ το 2021. Παρόλο που η χώρα αντιμετωπίζει περιορισμένες ανάγκες για την εξυπηρέτηση του δημοσίου χρέους το 2022 και το Δημόσιο διαθέτει ταμειακά διαθέσιμα περίπου 35 δισ. ευρώ, ο ΟΔΔΗΧ επιδιώκει με τις νέες εκδόσεις ομολόγων να καταδείξει την ευχέρεια του Ελληνικού Δημοσίου να δανείζεται από τις αγορές με ανταγωνιστικούς όρους.

Τι εκτιμούν οικονομικοί αναλυτές

Οικονομικοί αναλυτές εκτιμούν ότι το Ελληνικό Δημόσιο θα επιδιώξει να αντλήσει όσο το δυνατόν περισσότερα στο πρώτο τρίμηνο του έτους, μέχρι να λήξει δηλαδή το πρόγραμμα αγοράς ομολόγων της «πανδημίας» που εφαρμόζει η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα. Για μετά τον Μάρτιο η ΕΚΤ έχει δεσμευτεί ότι θα συνεχίζει να αγοράζει με ευελιξία ελληνικά ομόλογα προκειμένου να βοηθήσει τη χώρα και να αποφευχθεί ένα «σοκ» στα αγορές.

Το άρθρο Ξανά στις αγορές η Ελλάδα: Άνοιξε το βιβλίο προσφορών για το νέο 10ετές ομόλογο εμφανίστηκε πρώτα στο ΑΘΗΝΑΪΚΑ ΝΕΑ.